BMW Group confirmă previziunile ajustate pentru întregul an

Bucureşti/München. BMW Group se aşteaptă la o creştere succesivă a livrărilor în ultimul trimestru din 2024. Acesta urmează unui al treilea trimestru în care acţiunile tehnice legate de Sistemul de Frânare Integrat (IBS) au prezentat provocări extraordinare. După cum se precizează în anunţul ad-hoc din 10 septembrie, acţiunile tehnice şi cu cererea slabă din China au atenuat situaţia vânzărilor şi a veniturilor în perioada de raportare iulie-septembrie. Mai mult, provizioanele suplimentare legate de IBS pentru obligaţiile de garanţie, care sunt de ordinul a câteva sute de milioane de euro, au afectat rezultatele financiare pentru trimestrul al treilea. Drept urmare, BMW Group şi-a ajustat previziunile financiare pentru 2024.

Cu toate acestea, creşterea mobilităţii electrice a rămas puternică şi a avut o contribuţie pozitivă în T3. Livrările de automobile electrice ale BMW Group au crescut semnificativ cu 10,1% faţă de anul precedent, iar ponderea vânzărilor de maşini electrice a crescut la 19,1% din totalul vânzărilor.

BMW Group a livrat un total de 1.754.157 de automobile în primele nouă luni ale anului (2023: 1.836.563 de automobile / -4,5%). În al treilea trimestru, producătorul premium a livrat 540.881 de automobile BMW, MINI şi Rolls-Royce (2023: 621.699 de automobile / -13,0%).

BMW Group beneficiază de prezenţa sa globală şi a reuşit să echilibreze diferitele evoluţii ale vânzărilor din marile regiuni ale lumii. Marca BMW a crescut cu 4% în afara Chinei şi a câştigat 0,1% în cota de piaţă globală, în timp ce mărcile premium MINI şi Rolls-Royce au fost afectate de schimbările de model.

În Europa, marca BMW a înregistrat o creştere moderată de 7,6% în cele nouă luni din 2024. Creşterea cu două cifre pe pieţele individuale precum Spania, Marea Britanie, Franţa şi Italia a fost un factor-cheie. În ciuda impactului notabil al problemei IBS în regiunea Americii şi a opririlor de livrări pe piaţa din SUA, vânzările BMW au atins nivelul din anul precedent, iar marca şi-a menţinut o cotă de piaţă stabilă.

Compania a lucrat din greu pentru a înlocui componentele IBS şi accelerează procesarea automobilelor aflate la clienţi şi a celor aflate în stoc. Majoritatea automobilelor de stoc care necesită efectuarea acţiunii tehnice vor fi abordate şi livrate înainte de sfârşitul anului.

"După provocările extraordinare din trimestrul al treilea, privim spre viitor: în trimestrul al patrulea ne întoarcem pe drumul cel mai bun pentru profit mai mare astfel încât să atingem obiectivele anuale, în ciuda cheltuielilor mari în avans planificate ", a spus preşedintele Consiliului de Administraţie. BMW AG, Oliver Zipse, miercuri. "Găsim un echilibru între asigurarea profitului pe termen scurt şi succesul pe termen lung: anul acesta investim mai mult ca niciodată în noi produse, tehnologii şi uzinele noastre, astfel încât să putem continua povestea de succes BMW cu NEUE KLASSE începând cu anul viitor."

Opririle şi întârzierile de livrări legate de IBS au afectat semnificativ principalele date financiare ale BMW Group în perioada de raportare: în T3, BMW Group a înregistrat venituri de 32,406 miliarde de euro (2023: 38,458 miliarde € / -15,7%; ajustat pentru efectele de conversie a monedei -15,3%; ianuarie-septembrie 2024: 105,964 miliarde €; 2023: 112,530 miliarde € / -5,8%; ajustat pentru efectele de schimb valutar -4.8%).

Cheltuieli de cercetare şi dezvoltare şi cheltuieli de capital pentru a asigura competitivitatea viitoare

BMW Group are un bilanţ solid şi robust, care permite continuarea investiţiilor în viitor. După cum a anunţat anterior, compania se aşteaptă să înregistreze date-record atât pentru cercetare şi dezvoltare, cât şi pentru cheltuielile de capital în 2024. Esenţial este lansarea NEUE KLASSE în întregul portofoliu axat pe electrificarea, decarbonizarea şi digitalizarea gamei de produse şi a structurilor.

Cheltuielile de cercetare şi dezvoltare ale companiei pentru primele nouă luni au totalizat 6,642 miliarde de euro şi au fost semnificativ mai mari decât anul anterior (2023: 5,223 miliarde € / +27,2%; în T3: 2,473 miliarde € / +35,4%). Rata de cercetare-dezvoltare de 6,3% a fost, de asemenea, mai mare de la un an la altul din cauza veniturilor în scădere (2023: 4,6% / +1,7 puncte procentuale; în T3: 7,6%; +2,8 puncte procentuale).

Impactul asupra datelor financiare ale companiei şi segmentului auto

Profitul operaţional (EBIT) al BMW Group în trimestrul al treilea a fost de 1,696 miliarde euro (T3 2023: 4,352 miliarde € / -61,0%; ianuarie-septembrie 2024: 9,627 miliarde €; 2023: 14,070 miliarde € / -31,6%). Efectele negative rezultate din scăderea ratelor dobânzilor au contribuit semnificativ la scăderea rezultatului financiar al companiei cu 858 milioane de euro (T3/2023: 289 milioane €; ianuarie-septembrie 2024: 766 milioane €; 2023: -656 milioane €). În consecinţă, profitul brut al companiei în trimestrul al treilea a scăzut la 838 milioane de euro (4,063 miliarde € / -79,4%; ian-sept 2024: 8,861 miliarde €; 2023: 13,414 miliarde € / -33,9%). Marja EBT a BMW Group a ajuns la 2,6%, respectiv la 8,4% după nouă luni (T3/2023: 10,6% / -8,0 puncte procentuale; 2023: 11,9% / -3,5 puncte procentuale).

Segmentul auto a înregistrat venituri de 27,854 miliarde de euro (2023: 32,096 miliarde € / -13,2%; ajustat pentru efectele conversiei valutare -12,8%) în al treilea trimestru (ianuarie-septembrie: 90,863 miliarde €; 2023: 94,994 miliarde € / -4,3%; ajustat pentru efectele de conversie a monedei -3,1%), vânzările de automobile au scăzut, iar mixul de produse a fost afectat negativ - în principal din cauza cererii mai slabe în China şi a opririlor de livrare a modelelor de clasa superioară ca urmare a acţiunilor tehnice.

Profitul anterior rezultatului financiar (EBIT) în aceeaşi perioadă de raportare a totalizat 634 milioane de euro (T3 2023: 3,135 miliarde € / -79,8%; ianuarie-septembrie 2024: 6,028 miliarde €; 2023: 9,810 miliarde € / -38,6%). Marja EBIT a scăzut la 2,3%, respectiv la 6,6% pentru primele trei trimestre (T3 2023: 9,8% / -7,5 puncte %; 2023: 10,3% / -3,7 puncte %). Excluzând deprecierea rezultată din alocarea preţului de achiziţie a BBA, marja EBIT pentru auto a fost de 3,5% pentru al treilea trimestru şi de 7,7% pentru acest an.

Cash flow disponibil afectat de cheltuielile de capital şi de stocuri

Profitul mai scăzut şi creşterea stocurilor, rezultate din oprirea livrărilor şi volumele mai mici de vânzări, au avut un impact deosebit asupra cash flow disponibil pentru auto în T3. Capitalul de lucru s-a modificat cu -1,934 miliarde de euro pe parcursul perioadei, iar cheltuielile de capital ridicate de 3,311 miliarde de euro au afectat cash flow disponibil. În al treilea trimestru, a înregistrat -2,480 miliarde de euro (2023: 2,618 miliarde €; ianuarie-septembrie: -191 milioane € / 2023: 5,759 miliarde €). Odată cu eliberarea automobilelor de stoc în urma schimbului IBS, compania vizează niveluri de stoc la nivelul anului precedent pentru trimestrul al patrulea. Nivelurile mai scăzute ale stocurilor şi  creşterea livrărilor drept consecinţă vor contribui la cash flow disponibil estimat de peste 4 miliarde de euro, în ciuda investiţiilor mari în continuare.

"Cu un management riguros, BMW Group rămâne pe drumul cel bun pentru cash flow disponibil estimat pentru întregul an", a declarat directorul financiar al BMW Group, Walter Mertl. "În al patrulea trimestru, livrările mai mari şi un mix mai puternic de produse ne vor susţine profitul. În ciuda presiunilor extraordinare din T3, aderăm la investiţiile extinse planificate. Acestea sunt baza pentru viitorul nostru portofoliu de automobile, pentru generarea de profit în următorii ani. Ne angajăm faţă de viitorul nostru şi îl modelăm astăzi cu atenţie", a spus Mertl.

Rata de investiţii în trimestrul al treilea a fost de 6,7%; după nouă luni s-a situat la 5,3%. Se aşteaptă o rată de capital de peste 6% pentru întregul an - ca şi în anii precedenţi, trimestrul al patrulea va prezenta, de asemenea, cheltuieli de capital ridicate.

BMW Group şi-a continuat constant programul de răscumpărare de acţiuni: a treia tranşă a celui de-al doilea program actual de răscumpărare de acţiuni a fost finalizată cu succes la 25 octombrie 2024. Pe baza autorizaţiei Adunării Generale Anuale din 11 mai 2022, BMW AG a achiziţionat un total de 6,19% din capitalul social la 30 septembrie 2024.

Segmentul Financial Services înregistrează o creştere semnificativă a noilor contracte

În segmentul Financial Services, numărul de contracte noi de finanţare şi leasing încheiate în primele nouă luni ale anului a crescut semnificativ la 1.252.251 (2023: 1.112.817 contracte / +12,5%). Volumul de noi contracte al segmentului a crescut, de asemenea, semnificativ la 46,531 miliarde de euro (2023: 40,973 miliarde € / +13,6%). Rata de penetrare a crescut la 42,3% (2023: 37,7%; +4,6 puncte procentuale).

Pentru acest an, până la sfârşitul lunii septembrie, segmentul a raportat EBT de 2,146 miliarde de euro (2023: 2,451 miliarde € / -12,4%). Veniturile mai mici din revânzarea automobilelor la final de leasing, care au rezultat în mare parte din normalizarea continuă a pieţelor globale de maşini second-hand, au influenţat cifrele financiare. Pe parcursul perioadei de nouă luni, rata pierderilor din credit a fost de 0,26% pe întregul portofoliu de credite (2023: 0,15%).

Prognoza ajustată a fost confirmată

În al patrulea trimestru, BMW Group va continua să implementeze măsurile evidenţiate în campaniile tehnice IBS cu atenţie şi urgenţă. În consecinţă, intenţionează să predea automobile clienţilor care au fost blocaţi până în prezent. Pe multe pieţe, BMW Group se confruntă cu o cerere puternică pentru automobilele sale premium.

Pentru anul fiscal 2024, BMW Group îşi confirmă prognoza ajustată pentru întregul an începând cu 10 septembrie: profitul brut al companiei va scădea semnificativ. Livrările de automobile în segmentul auto vor fi uşor mai mici decât în anul precedent. Se estimează că marja EBIT pentru 2024 va fi în intervalul 6-7%. Randamentul capitalului angajat (RoCE) este de aşteptat să fie între 11% şi 13%.

Randamentul capitalului propriu (RoE) în segmentul Financial Services este estimat la 15-18%, reflectând îmbunătăţirea actuală a dezvoltării afacerii.

În segmentul moto, confruntat cu o piaţă dificilă şi un mediu competiţional crescut, BMW Group se aşteaptă ca livrările către clienţi să fie la egalitate cele de anul precedent. Marja EBIT pentru 2024 se va situa în intervalul 6-7%, cu o rentabilitate a capitalului angajat (RoCE) cuprinsă între 14% şi 16%. Aceste obiective vor fi atinse cu un număr de angajaţi uşor mai mare.

Se presupune că aceste estimări sunt valabile pe fondul unor condiţii geopolitice şi macroeconomice care nu se vor deteriora. Având în vedere numeroasele incertitudini legate de riscurile şi oportunităţile existente, performanţa reală a afacerii BMW Group se poate abate de la aşteptările actuale.

BMW Group continuă să îşi valorifice pe deplin portofoliul său tânăr şi atractiv de produse şi abordarea dovedită a deschiderii tehnologice. Datorită flexibilităţii sale, echilibrului în principalele regiuni globale şi unui bilanţ solid, este capabil să se adapteze la schimbările dinamice ale pieţei, urmărind în acelaşi timp succesul în afaceri pe termen lung.

¹ Livrările includ joint-venture-ul BMW Brilliance Automotive Ltd., Shenyang.

² Raportul dintre profitul brut al companiei şi veniturile BMW Group.

³ Acţiuni ordinare/preferenţiale. Profiturile per acţiune preferenţială sunt calculate prin distribuirea profiturilor necesare pentru acoperirea dividendului suplimentar de 0,02 euro per acţiune preferenţială proporţional pe trimestrul exerciţiului financiar corespunzător.

¹ Livrările includ joint-venture-ul BMW Brilliance Automotive Ltd., Shenyang.

² Raportul dintre profitul brut al companiei şi veniturile BMW Group.

³ Acţiuni ordinare/preferenţiale. Profiturile per acţiune preferenţială sunt calculate prin distribuirea profiturilor necesare pentru acoperirea dividendului suplimentar de 0,02 euro per acţiune preferenţială proporţional pe trimestrul exerciţiului financiar corespunzător.