BMW Group realizează marje consistente într-un mediu volatil datorită cererii mari

Bucureşti/München. Cu portofoliul său proaspăt şi un mix puternic de produse, BMW Group şi-a continuat drumul de succes în primul trimestru al anului 2023. Performanţa operaţională puternică a companiei a fost confirmată de marjele sale: marja EBT a companiei pentru trimestrul I a fost de 13,9%, în timp ce marja EBIT pentru segmentul Auto a crescut la 12,1%. Puterea financiară operaţională a BMW Group se reflectă şi în cash flow disponibil de 1,981 miliarde de euro pentru segmentul Auto.

Datorită automobilelor premium populare, BMW Group a beneficiat de o evoluţie pe multe pieţe auto şi de preţuri stabile în continuare atât pentru maşinile noi, cât şi pentru cele second-hand. Impulsul vânzărilor a venit de la portofoliul de produse electrificate, precum şi de la modelele de clase superioare, care sunt printre cele mai noi de pe piaţă. Vânzările de modele BMW electrice s-au dublat la 55.979 de livrări (2022: 26.362 de unităţi / +112,3%).

"Primul trimestru subliniază că produsele convingătoare sunt cel mai bun răspuns la un mediu constant provocator. Atât automobilele electrice, cât şi portofoliul reînnoit de modele cu motorizări termice de ultimă oră inspiră clienţii din întreaga lume", a declarat directorul executiv BMW AG, Oliver Zipse, joi, la München. "Un nivel ridicat de flexibilitate combinat cu performanţa noastră operaţională reprezintă baza pentru a asigura succesul continuu al BMW Group chiar şi în condiţii dificile".

Modelele electrificate stimulează creşterea vânzărilor

BMW Group îşi extinde sistematic gama de automobile electrificate. În primul trimestru al anului 2023, ponderea de automobile electrice din totalul livrărilor a crescut la 11,0% (2022: 5,9% / +84,6%), în timp ce cota pentru modelele electrificate a urcat la 19,0%. Pentru întregul an 2023, ponderea automobilelor electrice din vânzările totale este preconizată să ajungă la 15%.

Per total, livrările de automobile electrificate (modele electrice şi plug-in hybrid) au crescut la 110.486 de unităţi în primul trimestru (2022: 89.669 de unităţi / +23,2%). Principalii vectori de vânzări au inclus modelul gran coupé BMW i4 şi X5 plug-in hybrid, dar şi BMW iX3 şi MINI Cooper SE au avut contribuţii-cheie. Sedanul electric de lux BMW i7, BMW iX1 şi plug-in hybridul BMW XM s-au bucurat de o lansare de succes pe piaţă.

Modelele electrice (BEV) au înregistrat o creştere deosebit de puternică a cererii - cu un total de 64.647 de unităţi livrate clienţilor (2022: 35.289 de unităţi / +83,2%). BMW Group îşi extinde gama de modele electrificate, aşa cum era planificat. Modelele electrice BMW i5 şi BMW iX2 vor fi lansate pe piaţă spre sfârşitul anului. Aceasta înseamnă că, în 2023, BMW Group va avea pe şosele cel puţin un model electric din toate gamele sale principale. Până în 2024, cel puţin unul din cinci automobile noi ale companiei ar trebui să fie electric; până în 2025, va fi unul din patru.

Principalii factori de creştere în 2023 vor fi automobilele electrice (BEV) şi modelele din segmentul premium superior - cum ar fi noul BMW Seria 7, BMW XM şi familia de modele Rolls-Royce, precum şi BMW X7, BMW X5 M şi BMW X6 M care au trecut prin etapa de facelift.

În segmentul superior, BMW Group se aşteaptă la o creştere  medie de două cifre pentru acest an financiar , în timp ce modelele electrice ar trebui să înregistreze chiar o creştere mare de două cifre. Pentru 2023, BMW Group estimează o uşoară creştere a livrărilor către clienţi la nivel mondial în segmentul Auto.

Vânzările BMW Group beneficiază de cererea puternică de pe pieţele auto

În primul trimestru al anului 2023, au fost vândute în total 588.138 de automobile (2022: 596.907 unităţi / -1,5%). Marca BMW a livrat clienţilor 517.957 automobile în primele trei luni (2022: 519.796 unităţi / -0,4%). Modelele BMW M, în special, au fost din nou la mare căutare, cu o creştere semnificativă a livrărilor de 18,9%, până la 46.430 de unităţi. Principalul vector de creştere a fost modelul M Performance electric BMW i4 M50.

Noul M3 Touring, recent lansat, este, de asemenea, foarte solicitat, la fel ca BMW M3 Sedan şi BMW M4, care sunt consacrate pe piaţă. Lansarea în vânzări a actualizărilor de model pentru X5 M şi X6 M, precum şi pentru X5, X6 M60i şi BMW M2 Coupé este programată pentru lunile următoare.

Rolls-Royce a înregistrat o nouă îmbunătăţire, faţă de primul trimestru puternic al anului trecut, cu 1.640 de automobile livrate clienţilor (2022: 1.624 de unităţi / +1,0%). Modelele Rolls-Royce Cullinan şi Ghost au fost cele mai căutate. Introducerea pe piaţă a modelului electric Rolls-Royce Spectre spre sfârşitul anului 2023 va genera un nou impuls al vânzărilor.

Marca MINI a raportat vânzări de 68.541 de unităţi (2022: 75.487 de unităţi / -9,2%). Modelele electrificate MINI Cooper SE şi MINI Countryman Plug-in-Hybrid şi-au mărit din nou ponderea în totalul vânzărilor MINI, la 19%. Lansarea pe piaţă a modelului MINI Cooper SE Cabriolet în serie limitată este un alt pas strategic către electrificarea completă a mărcii.

Datorită poziţionării sale globale echilibrate, BMW Group a putut profita de creşterea diferenţiată a vânzărilor în diferite regiuni ale lumii în primul trimestru. De exemplu, în America şi în SUA, a înregistrat din nou o creştere semnificativă a livrărilor. În America, livrările BMW Group în primul trimestru au crescut cu 8,8%, cu 107.855 de automobile vândute (2022: 99.169 de unităţi). În SUA au fost livrate clienţilor 90.174 de automobile (2022: 80.974 de unităţi / +11,4%).

În Europa, unde mediul a fost caracterizat de inflaţie persistentă şi rate ridicate ale dobânzilor, BMW Group a livrat clienţilor un total de 216.270 de automobile (2022: 220.393 unităţi / -1,9%). Noile comenzi stabile şi un registru de comenzi care ajunge în a doua jumătate a anului 2023 au confirmat poziţia puternică a BMW Group în regiunea europeană în primul trimestru.

Efectele ulterioare ale pandemiei de coronavirus din China au atenuat dezvoltarea afacerilor BMW Group în Asia în perioada trimestrială. Compania a vândut un total de 251.927 de automobile (2022: 265.065 unităţi / -5,0%) în Asia şi 195.100 în China (2022: 208.953 unităţi / -6,6%). Vânzările de modele electrificate au crescut cu 79%, până la 22.390 de unităţi.

Tendinţa ascendentă a livrărilor BMW Group, care a fost clar vizibilă în martie, a continuat la nivel global în aprilie.

Consolidarea completă din T1/2022 afectează baza comparativă

Profitul operaţional al BBA a fost inclus în totalitate şi consecvent în primul trimestru al anului 2023 şi doar din 11 februarie 2022 în trimestrul anului precedent, lucru care trebuie luat în considerare la comparaţia cu anul anterior. EBIT din segmentul Auto include şi efecte de consolidare în sume diferite pentru 2022 şi 2023.

Veniturile companiei cresc semnificativ după consolidarea completă a BBA în primul trimestru al anului precedent

Veniturile din primul trimestru ale BMW Group au crescut din nou semnificativ, la 36,853 miliarde de euro (2022: 31,142 miliarde € / +18,3%). Acest lucru a reflectat în principal integrarea completă a activităţii de operare a BMW Brilliance Automotive Ltd. (BBA) în segmentul Auto, precum şi preţuri robuste şi un mix de produse pozitiv continuu. Preţurile mai mari ale materialelor şi costurile de producţie crescute, pe fondul volumelor de producţie mai mari, au crescut costul vânzărilor faţă de anul precedent.

Cheltuielile de cercetare şi dezvoltare ale companiei au totalizat 1,554 miliarde de euro (2022: 1,391 miliarde € / +11,7%) şi, prin urmare, au fost semnificativ mai mari decât în anul precedent. Cheltuielile s-au concentrat în principal pe modele noi, precum şi pe electrificarea şi digitalizarea ulterioară a portofoliului.

Rata de cercetare-dezvoltare (conform Codului Comercial German) a scăzut la 4,2% (2022: 4,5%), ca urmare a veniturilor mai mari.

Cheltuielile de capital la BMW Group au crescut la 1,328 miliarde de euro şi au fost canalizate către noi modele şi structuri, cu un accent clar pe viitoarele subiecte de electrificare şi digitalizare (2022: 1,098 miliarde € / +20,9%). Aceste investiţii au fost finanţate din cash flow operaţional. Rata de investiţii a fost de 3,6% (2022: 3,5%). Compania se aşteaptă ca raportul pentru întregul an să fie de aproximativ 6%.

Rezultat financiar şi profit al BMW Group mai scăzute după consolidarea integrală a anului 2022

În trimestrul I al anului anterior, efectele unice ale consolidării complete a BBA au sporit substanţial rezultatul financiar şi profitul BMW Group. Datorită acestui efect de bază, ambii indicatori au fost semnificativ mai mici în primul trimestru al anului 2023. Rezultatul financiar pentru perioada de raportare a fost de -246 milioane de euro (2022: 8,836 miliarde €), în timp ce profitul brut (EBT) al companiei a totalizat 5,129 miliarde de euro (2022: 12,227 miliarde €). Marja EBT a BMW Group pentru primul trimestru din 2023 a fost de 13,9% (2022: 39,3%), iar profitul net al companiei a fost de 3,662 miliarde de euro (2022: 10,185 miliarde €; -64,0%).

Răscumpărare de acţiuni: BMW AG deţine acţiuni evaluate la 3,23% din capitalul social

Cel târziu la jumătatea anului 2023, BMW Group va încheia programul de răscumpărare de acţiuni cu o valoare de până la două miliarde de euro pe baza autorizaţiei acordate de Adunarea Generală Anuală din 2022. Un program suplimentar de răscumpărare de acţiuni în valoare de două miliarde de euro va fi lansat la scurt timp după aceea şi va fi finalizat cel târziu până la 31 decembrie 2025. O performanţă operaţională puternică, care are ca rezultat un bilanţ şi un cash flow disponibil solide, stau la baza continuării activităţi de răscumpărare de acţiuni. La 31 martie 2023, societatea deţine 21.368.120 de acţiuni proprii, cu o valoare nominală de 21.368.120 de euro. Acţiunile deţinute reprezintă 3,23% din capitalul social la momentul adoptării hotărârii.

Date financiare mai mari în segmentul Auto

Veniturile au crescut semnificativ la 31,268 miliarde de euro, în mare parte datorită consolidării complete a BBA (2022: 26,726 miliarde € / +17,0%). Preţurile solide în continuare pentru automobilele noi şi second-hand, combinate cu efectele pozitive ale mixului de produse, au contribuit şi ele la creşterea veniturilor.

Profitul anterior rezultatului financiar (EBIT) din primul trimestru a atins 3,777 miliarde de euro (2022: 2,367 miliarde € / +59,6%). Această performanţă puternică a segmentului Auto a fost confirmată de marja EBIT de 12,1% (2022: 8,9%). Fără efectele ulterioare ale consolidării complete a BBA, marja EBIT a fost de 13,2%.

"Am atins aceste marje în ciuda condiţiilor volatile persistente. Situaţia geopolitică şi macroeconomică rămâne imprevizibilă şi tensionată. Inflaţia şi ratele dobânzilor de pe pieţele-cheie sunt ridicate. Acelaşi lucru este valabil şi pentru preţurile materialelor şi mărfurilor. Dar suntem într-o poziţie bună: strategia noastră este coerentă, portofoliul nostru de produse atractive este fresh şi inovator, iar provocările recente ne-au făcut flexibili şi rezistenţi. Acest lucru ne dă putere şi încredere pentru lunile următoare", a declarat Nicolas Peter, membru al Consiliului de Administraţie, responsabil pentru Finanţe.

Cash flow disponibil în segmentul Auto a totalizat 1,981 miliarde de euro (2022: 4,816 miliarde €). Creşterea sezonieră a stocurilor a afectat cash flow disponibil în primul trimestru. BMW Group vizează un cash flow disponibil în Segmentul Auto de aproximativ 7 miliarde de euro pentru întregul an.

Servicii financiare de succes în ciuda concurenţei intense

Afacerile de finanţare şi leasing ale BMW Group Financial Services s-au confruntat cu o concurenţă considerabilă în primele trei luni ale anului şi au fost afectate în special de factori macroeconomici, cum ar fi ratele dobânzilor constant ridicate şi creşterile de preţ legate de inflaţie pe multe pieţe. Preţurile mai mari în industria auto şi un mix de produse îmbunătăţit au condus la un volum mediu de finanţare mai mare per automobil în primul trimestru. Volumul noilor afaceri cu clienţii finali a fost de 12,788 miliarde de euro (2022: 14,875 miliarde € / -14,0%).

Evoluţia pozitivă pe pieţele de maşini second-hand, care a condus la continuarea veniturilor ridicate din vânzarea automobilelor la finalul perioadei de leasing, şi o situaţie de risc stabilă au avut un efect pozitiv asupra performanţei financiare a segmentului.

Segmentul Financial Services a generat un profit brut de 945 de milioane de euro în primul trimestru al anului 2023 (2022: 1.007 milioane € / -6,2%).

Procentul de automobile noi ale BMW Group închiriate sau finanţate de segmentul Financial Services a fost de 36,5% în primul trimestru (2022: 46,8% / -10,3 puncte procentuale).

Segmentul Moto îşi extinde livrările şi veniturile

În primul trimestru al anului său centenar, segmentul Moto a înregistrat un nou record istoric: BMW Motorrad a livrat un total de 47.935 de motociclete şi scutere, vânzând mai multe unităţi într-un prim trimestru decât oricând înainte (2022: 47.403 unităţi; +1,1%) . O gamă de produse convingătoare, cu modele noi atractive precum BMW M 1000 R, oferă confirmarea strategiei de creştere de succes a segmentului.

Această performanţă operaţională puternică a fost reflectată în datele-cheie financiare semnificativ mai mari. Veniturile au urcat la 933 milioane de euro (2022: 799 milioane € / +16,8%). EBIT pentru segment a crescut cu 42,6%, până la 154 milioane de euro (2022: 108 milioane €), iar marja EBIT a crescut la 16,5% (2022: 13,5% / +3 puncte procentuale).

BMW Group confirmă previziunea în ciuda volatilităţii ridicate

În ciuda tendinţelor de recesiune pe multe pieţe, se prognozează o dezvoltare stabilă pentru piaţa auto globală în 2023. În Europa, în prezent este încă proiectată o uşoară creştere pentru piaţa totală, după ce listele de comenzi din regiune au rămas la niveluri consistente în primul trimestru. Cu toate acestea, inflaţia ridicată şi ratele dobânzilor creează o incertitudine care continuă să afecteze consumatorii europeni.

În SUA, situaţia robustă a vânzărilor ar trebui să continue. În China, acum că pandemia de COVID s-a diminuat, se aşteaptă ca economia şi piaţa auto să se stabilizeze pe parcursul anului, deşi ar trebui anticipată şi o concurenţă mai intensă.

Susţinut de cererea globală puternică pentru automobilele sale premium atractive, BMW Group îşi poate confirma previziunile pentru acest an şi plănuieşte o creştere uşoară a livrărilor către clienţii din întreaga lume în 2023.

Situaţia stabilă a preţurilor pe pieţele de maşini noi şi second-hand, de care a beneficiat BMW Group, este probabil să se normalizeze pe parcursul anului. Lanţurile de aprovizionare mai rezistente ar trebui să îmbunătăţească disponibilitatea automobilelor - deşi acest lucru ar putea duce la o concurenţă mai intensă.

BMW Group recunoaşte incertitudinea creată de povara continuă a inflaţiei şi a ratelor dobânzilor ridicate asupra consumatorilor de pe multe pieţe. De asemenea, costurile de producţie sunt de aşteptat să rămână la un nivel ridicat, ca urmare a preţurilor ridicate în continuare pentru metalele industriale - în special materiile prime pentru baterii.

Costuri suplimentare ar putea veni din lanţurile de aprovizionare şi logistică, precum şi din preţurile ridicate la energie. Din cauza inflaţiei, pe parcursul anului ar trebui să se aştepte costuri mai mari pentru personal şi servicii externe.

Luând în considerare evoluţiile de mai sus, prognoza BMW Group prevede o marjă EBIT în segmentul Auto între 8 şi 10% pentru întregul an. Aceasta include încă 1,5 miliarde de euro din efectele de consolidare, ceea ce reprezintă un impact de aproximativ 1% în marja EBIT.

Se preconizează o uşoară creştere a livrărilor pentru segmentul Moto. Marja EBIT a acestuia va rămâne în intervalul-ţintă de 8-10%. Randamentul capitalului propriu (RoE) în segmentul Financial Services este de aşteptat să fie între 14 şi 17%.

Profitul brut al companiei va scădea semnificativ. Aceste obiective vor fi atinse cu un număr de angajaţi puţin mai mare.

Ipoteza de bază este că mediul geopolitic şi macroeconomic nu se va deteriora substanţial. Această previziune nu ţine cont de posibilitatea unei recesiuni profunde pe pieţele-cheie de vânzări ale BMW Group sau de o escaladare ulterioară a conflictului dintre Rusia şi Ucraina, cu potenţiala răspândire a războiului.

BMW Group continuă să facă investiţii ţintite în viitor, pe baza performanţei sale operaţionale actuale. În timpul tranziţiei către o mobilitate fără emisii, BMW Group îşi propune să-şi menţină cursul de succes.

¹ Inclusiv joint-venture-ul BMW Brilliance Automotive Ltd., Shenyang (1 ianuarie-10 februarie 2022: 96.133 automobile; 2021: 651.236 automobile; 2020: 602.247 automobile; 2019: 538.612 automobile; 2018: 455.581 automobile; 2017: 385.705 automobile).

² Raportul dintre profitul brut al companiei şi veniturile BMW Group.

GLOSAR - explicarea principalilor indici de performanţă

BEV: automobile electrice pe baterii

Livrări către clienţi

Un automobil nou sau folosit va fi înregistrat ca livrare odată ce este înmânat utilizatorului final (include şi clienţii de leasing din contracte de leasing cu BMW Financial Services). În SUA şi Canada, utilizatorii finali includ şi (1) dealerii atunci când desemnează un automobil ca înlocuitor de service sau maşină demo şi (2) dealerii şi alte terţe părţi când cumpără un automobil de companie la licitaţie sau direct de la BMW Group. Livrările pot fi făcute de BMW AG, de una dintre subsidiarele sale internaţionale, un dealer BMW Group sau dealeri terţi independenţi. Marea majoritate a livrărilor - şi, prin urmare, raportarea livrărilor către BMW Group - este făcută de dealeri terţi independenţi. Livrările retail de automobile în timpul unei anumite perioade de raportare nu se corelează direct cu veniturile pe care BMW Group le recunoaşte pentru acea perioadă de raportare anume.

EBIT

Profit anterior exerciţiului financiar. Profitul anterior exerciţiului financiar cuprinde veniturile, mai puţin costurile de vânzări, cheltuielile de vânzări şi administrative şi valoarea netă a altor venituri şi cheltuieli operaţionale.

Marja EBIT

Profit/pierdere anterior exerciţiului financiar ca procent din venituri.

EBT

EBIT plus rezultatul financiar.

PHEV: automobile plug-in hybrid

RoCE

Rentabilitatea capitalului angajat (RoCE). RoCE în segmentele Auto şi Moto este măsurată pe baza profitului de segment relevant anterior rezultatului financiar şi a valorii medii a capitalului angajat - la sfârşitul ultimelor cinci trimestre - în segmentul în cauză. Capitalul angajat corespunde sumei tuturor activelor operaţionale curente şi imobilizate, minus pasivele care, în general, nu implică dobândă.

RoE

Rentabilitatea capitalului propriu (RoE). RoE în segmentul Financial Services este calculat ca profit brut de segment, împărţit la valoarea medie a capitalului propriu - la sfârşitul ultimelor cinci trimestre - atribuibil segmentului de Financial Services.