BMW Group rămâne pe drumul spre succes pe măsură ce transformarea continuă

Bucureşti/München. Într-un mediu economic neuniform, BMW Group a înregistrat din nou o performanţă operaţională puternică în al treilea trimestru. Datele sale financiare solide sunt o dovadă a succesului economic al companiei în faţa creşterii costurilor materiilor prime şi energiei.

"Produsele convingătoare sunt cel mai bun răspuns la un mediu cu provocări. Ne oferă stabilitate în prezent şi creează perspective de creştere pentru viitor. Din acest motiv, investim sistematic în clusterele tehnologice ale NEUE KLASSE. Credem cu tărie că aceste produse extrem de inovatoare vor duce oferta noastră la următorul nivel", a declarat Oliver Zipse, preşedintele Consiliului de Administraţie al BMW AG. "Rezultatele noastre solide din al treilea trimestru subliniază faptul că flexibilitatea creează rezistenţă. Mai ales în condiţii volatile, amprenta noastră echilibrată la nivel global şi abordarea deschisă a tehnologiei se dovedesc a fi un factor-cheie de succes. De aceea, după nouă luni, suntem pe cale să ne îndeplinim obiectivele anuale. Succesul pe piaţă al modelelor noastre electrice, în special, înseamnă că putem aştepta cu încredere lunile următoare."

Creşterea semnificativă a vânzărilor de automobile electrice şi electrificate se reflectă, de asemenea, în scăderea emisiilor de CO₂ în flota de automobile noi din UE: BMW Group şi-ar putea depăşi obiectivul anterior şi, pe baza datelor actuale, ar putea reduce emisiile flotei UE cu 5-10% faţă de anul precedent. Anterior fusese planificată o reducere mai mică (până la -4,9%).

Livrările de automobile electrice au crescut de peste două ori

În primele nouă luni ale anului, bazându-se pe cererea în creştere, compania a livrat clienţilor peste 128.000 de automobile electrice - de peste două ori faţă de numărul înregistrat în aceeaşi perioadă a anului 2021 (128.195 unităţi; 2021: 59.688 unităţi/ +114,8%). În al treilea trimestru s-au înregistrat vânzări în creştere şi comenzi noi pentru BMW iX3, iX şi i4 şi MINI Cooper SE, ceea ce a dus la un registru de comenzi puternic. Noul BMW i3, versiunea electrică cu ampatament lung a BMW Seria 3 Sedan, care a devenit recent disponibil în China, este de asemenea bine primit de clienţi.

Noul BMW X1 a primit feedback pozitiv la recenta sa premieră mondială - la fel ca şi noul BMW Seria 7. Ambele modele vin cu diferite variante de sistem de propulsie: ca automobile electrice (BEV), plug-in hybrid (PHEV) şi cu motoare pe benzină şi diesel, inclusiv sisteme mild hybrid cu 48V. Primul BMW i7 electric va fi lansat în noiembrie, precum şi BMW iX1 cu tracţiune integrală. BMW i4 eDrive35, noul model entry-level pentru modele BMW gran coupé electrice de clasă medie, este de asemenea anunţat pentru debut. În 2023, acestora li se vor alătura BMW i5 şi Rolls-Royce Spectre, model electric care a fost dezvăluit în octombrie.

În ciuda impactului întreruperii globale asupra lanţurilor de aprovizionare şi a carantinei legate de COVID în China, BMW Group a livrat clienţilor un total de 1.747.838 de automobile în primele nouă luni. Aceasta reprezintă o scădere moderată faţă de maximul istoric al anului precedent (2021: 1.932.224/ -9,5%). Drept urmare, BMW Group rămâne numărul unu în segmentul premium în Germania şi în întreaga lume. Cu 587.744 de automobile livrate clienţilor în al treilea trimestru, vânzările au fost la nivel similar cu cele de anul trecut (T3 2021: 593.177/ -0,9%). În luna septembrie, BMW Group a raportat o creştere solidă a vânzărilor de 6,6%, cu 210.543 de automobile livrate clienţilor. BMW Group şi-a confirmat previziunile pentru întregul an 2022, vizând vânzări uşor mai mici decât anul trecut şi dublându-şi livrările de automobile electrice.

Veniturile ating un nou nivel

În al treilea trimestru al anului 2022, BMW Group a dus veniturile la un nou nivel, ajungând la 37,176 miliarde de euro (T3 2021: 27,471 miliarde €/ +35,3%; ajustat pentru efectele conversiei valutare: +27,4%). Veniturile pentru primele nouă luni ale anului au fost, de asemenea, semnificativ mai mari, la 103,088 milioane de euro (2021: 82,831 miliarde €/ +24,5%; ajustat pentru efectele conversiei valutare: +18,8%). La aceasta au contribuit preţurile solide pentru maşinile noi şi second-hand, un mix favorabil de produse şi, în special, veniturile din joint-venture-ul chineză BMW Brilliance Automotive Ltd. (BBA), care a fost consolidat integral din 11 februarie.

Costurile, de asemenea, au crescut semnificativ - ca urmare a creşterii costurilor cu materiile prime şi energia şi includerea costurilor de vânzări ale BBA, precum şi a cheltuielilor din consolidarea completă a companiei în valoare de 2,7 miliarde de euro.

Nedescurajat de provocările macroeconomice şi geopolitice, BMW Group îşi continuă drumul de transformare. În primele nouă luni ale anului, costurile de cercetare şi dezvoltare (în conformitate cu IFRS) au crescut semnificativ la 4,885 miliarde de euro (2021: 4,337 miliarde €/ +12,6%). Raportul de cercetare şi dezvoltare, conform Codului Comercial German, a fost de 4,7% (2021: 5,3%; T3 2022: 5,3%; T3 2021: 6,5%). Cea mai mare parte a costurilor de cercetare şi dezvoltare a fost alocată noilor modele, în special  NEUE KLASSE, precum şi electrificării şi digitalizării în continuare a parcului de automobile. În al treilea trimestru, compania şi-a prezentat şi noile celule rotunde de baterii, care vor alimenta modelele electrice NEUE KLASSE şi mai eficient.

BMW Group a investit alte 4,680 miliarde de euro (2021: 2,661 miliarde €/ +75,9%; T3 2022: 1.751 milioane €; T3 2021: 952 milioane €/ +83,9%) în echipamente şi extinderea fabricilor sale pe parcursul perioadei de nouă luni. Această sumă reflectă în primul rând investiţiile iniţiale pentru creşterea mobilităţii electrice şi cheltuielile de capital BBA după consolidarea completă. O nouă creştere a activităţii investiţionale este aşteptată în trimestrul al patrulea. La sfârşitul lunii septembrie 2022, ponderea investiţiilor se situa la 4,5%.

EBT a BMW Group pentru trimestrul al treilea s-a ridicat la 4,100 miliarde de euro (T3 2021: 3,417 miliarde €/ +20,0%). După nouă luni, profitul companiei a ajuns la 20,256 miliarde de euro (2021: 13,153 miliarde €/ +54,0%). Marja EBT a grupului a fost de 19,6% (2021: 15,9%; T3 2022: 11,0%; T3 2021: 12,4%). Profitul net al companiei pentru primele nouă luni a totalizat 16,407 miliarde de euro (2021: 10,207 miliarde €/ +60,7%; T3 2022: 3,175 miliarde €; T3 2021: 2,584 miliarde €/ +22,9%).

Datorită consolidării complete a BBA, cifra de afaceri din segmentul Auto au crescut semnificativ în primele nouă luni ale anului, la 89,031 miliarde de euro (2021: 70,373 miliarde €/ +26,5%). În al treilea trimestru, segmentul a înregistrat venituri de 32,290 miliarde de euro (2021: 22,628 miliarde €/ +42,7%). Mixul de produse cu mare valoare, preţurile solide pentru automobilele noi şi tendinţa susţinută şi stabilă a preţurilor maşinilor second-hand au continuat să aibă un efect pozitiv.

În primele nouă luni ale anului - în special în al treilea trimestru -, creşterea costurilor pentru materiale şi logistică a afectat EBIT-ul segmentului. Acest lucru reflectă în primul rând disponibilitatea limitată a semiconductorilor şi întreruperile lanţului de aprovizionare, precum şi preţurile mai mari ale materiilor prime şi energiei.

Profotul înainte de rezultatul financiar (EBIT) ale segmentului a totalizat 7,703 miliarde de euro pentru perioada până la sfârşitul lunii septembrie (2021: 7,945 miliarde €/ -3,0%; T3 2022: 2,873 miliarde €; T3 2021: 1,756 miliarde € / +63,6%). Marja EBIT a fost de 8,7% pentru primele nouă luni (2021: 11,3%) şi de 8,9% pentru perioada iulie-septembrie 2022 (T3 2021: 7,8%). Excluzând efectele consolidării complete a BBA asupra EBIT de segment, marja EBIT pentru această perioadă a fost de 10,1% (2021: 11,7%).

Rezultatele au beneficiat de contribuţia la venituri a BMW Brilliance Automotive Ltd., care a fost inclusă de la consolidarea integrală a BBA la 11 februarie 2022. Cu toate acestea, aceasta a fost parţial compensată de dificultăţile de la consolidarea iniţială, cum ar fi deprecierea şi amortizarea din alocarea preţului de cumpărare şi eliminarea profiturilor intermediare, în valoare totală de aproximativ 2,7 miliarde de euro. Deprecierea şi amortizarea din alocarea preţului de achiziţie au redus câştigurile din trimestrul al treilea cu 0,4 miliarde de euro.

Cash flow disponibil în segmentul Auto a totalizat 9,876 miliarde de euro (2021: 6,299 miliarde €) la sfârşitul celui de-al treilea trimestru din 2022. Din această sumă, 5,011 miliarde de euro provin din prima consolidare a BMW Brilliance Automotive Ltd. La sfârşitul anului, cash flow disponibil în segmentul Auto ar trebui să se ridice la cel puţin 10 miliarde de euro.

"În segmentul nostru de bază, facem progrese extraordinare în transformarea către mobilitatea electrică şi digitalizare. Puterea financiară a BMW Group este o cerinţă crucială pentru dezvoltarea suplimentară a companiei. Compania este poziţionată ideal pentru a realiza această performanţă", a declarat Nicolas Peter, membru al Consiliului de Administraţie, responsabil pentru Finanţe, joi, la München.

Segmentul Moto continuă să crească livrările

Segmentul Moto a beneficiat din nou de cererea puternică în trimestrul al treilea, înregistrând o creştere solidă a volumelor de vânzări şi livrând clienţilor 51.778 de motociclete şi scutere (T3 2021: 48.999/ +5,7%; 2022: 159.333; 2021: 156.609/ +1,7%). Modelele populare BMW GS şi noul BMW CE 04 electric au fost printre principalii vectori de vânzări. Veniturile au înregistrat o creştere solidă la 2,485 miliarde de euro în perioada de nouă luni (2021: 2,262 miliarde €/ +9,9%) şi au crescut semnificativ în trimestrul al treilea (T3 2022: 822 milioane €; T3 2021: 641 milioane €/ +28,2%).

BMW Motorrad şi-a crescut semnificativ profitul pe trimestrul al treilea înainte de rezultatul financiar (EBIT) la 87 milioane de euro (T3 2021: 39 milioane €/ +123,1%; 2022: 322 milioane €; 2021: 323 milioane €/ -0,3%). Marja EBIT a crescut în mod corespunzător la 10,6% (T3 2021: 6,1%; 2022: 13,0%; 2021: 14,3%/ -9,1%).

Segmentul Servicii Financiare continuă să beneficieze de pieţele stabile de maşini second-hand

Afacerile de finanţare şi leasing cu clienţi retail au înregistrat o tendinţă de scădere în perioada de raportare, cu un total de 1.178.286 de contracte noi încheiate (2021: 1.509.195 contracte / -21,9%).

Principalele motive pentru această scădere au fost dobânzile mai mari şi creşterile de preţ asociate pentru clienţi, precum şi concurenţa intensă în sectorul serviciilor financiare. Un factor suplimentar a fost disponibilitatea limitată a automobilelor noi, din cauza dificultăţilor continue cu furnizarea de componente semiconductoare.

Preţurile mai mari în sectorul auto şi un mix de produse îmbunătăţit au dus la un volum mediu de finanţare mai mare pe automobil pentru activitatea de servicii financiare în perioada de raportare, ceea ce a compensat parţial scăderea numărului de contracte noi. Beneficiile oferite de cursul valutar au continuat să aibă un impact pozitiv.

Procentul de automobile noi ale BMW Group accesate prin leasing sau finanţate de segmentul Financial Services a fost de 42,4% la sfârşitul celui de-al treilea trimestru (T3/2021: 50,7% / -8,3 puncte %).

Pe parcursul perioadei de raportare, segmentul Financial Services a generat un profit brut de 2,672 miliarde de euro - o scădere moderată faţă de maximul istoric din aceeaşi perioadă a anului trecut (2021: 2,924 miliarde €/ -8,6%). Segmentul a beneficiat de profituri în creştere din revânzarea automobilelor aflate la final de leasing, în special în SUA, Germania şi Marea Britanie. Având în vedere incertitudinile geopolitice şi perspectivele macroeconomice mai slabe, compania a recunoscut provizioane mai mari pentru riscul de credit în trimestrul al treilea - deşi rata reală a pierderilor din credit a rămas la un nivel istoric scăzut.

BMW Group confirmă orientarea ajustată în mediul volatil

În ciuda deteriorării condiţiilor macroeconomice şi a situaţiei geopolitice volatile cauzate în mare parte de războiul din Ucraina şi de sancţiunile aferente, BMW Group şi-a confirmat orientarea anuală ajustată în actualizarea trimestrială de business de la sfârşitul celui de-al doilea trimestru.

Compania nu se aşteaptă în prezent că lipsa aprovizionării cu energie va perturba producţia în acest an. Se presupune că costurile cu materialele şi energia vor rămâne la un nivel ridicat în trimestrul al patrulea.

Nivelul ridicat al inflaţiei şi creşterea ratelor dobânzilor determină deteriorarea condiţiilor pentru consumatori, ceea ce va afecta comportamentul lor de cumpărare în următoarele luni. Prin urmare, este de aşteptat ca şi registrele noastre de comenzi mai mari decât media să se normalizeze, în special în Europa.

Numărul livrărilor este prognozat să crească semnificativ în trimestrul al patrulea, comparativ cu trimestrul al treilea din 2022.

BMW Group se aşteaptă ca livrările pentru întregul an să fie uşor mai mici decât în 2021, deşi vânzările de automobile electrice ar trebui să se dubleze în continuare. Acum poate fi presupusă o reducere moderată a emisiilor de CO₂ în flota de maşini noi din UE. Acest lucru se datorează în mare măsură creşterii mai mari decât cea planificată a procentului de livrări BMW Group pentru automobile electrificate.

Compania se aşteaptă ca profitul brut să fie semnificativ mai mare, datorită consolidării complete a BBA - şi în ciuda scăderii uşoare a livrărilor faţă de anul precedent.

Marja EBIT pentru segmentul Auto este încă prognozată a fi în intervalul 7-9%. Efectele pozitive ale preţului şi ale mixului, combinate cu dezvoltarea robustă continuă pe pieţele de maşini second-hand, ar trebui să compenseze parţial scăderea uşoară aşteptată a livrărilor şi creşterea preţurilor materiilor prime şi energiei. De asemenea, RoCE pentru industria auto este probabil să rămână în intervalul 14-19%.

O uşoară creştere a livrărilor este estimată pentru întregul an pentru segmentul Moto. Marja EBIT este probabil să se încadreze în intervalul-ţintă de 8-10%, iar RoCE pentru segment ar trebui să fie între 19-24%.

Prognoza pentru segmentul Financial Services solicită o creştere a profitului, beneficiind de evoluţia pozitivă continuă pe pieţele de maşini second-hand - deşi provizioanele mai mari pentru riscul de creditare vor avea un efect de amortizare. Randamentul capitalului propriu (RoE) ar trebui să fie în intervalul 17-20%, ajustat în conformitate cu anunţul din trimestrul al doilea. Din perspectiva actuală, segmentul Financial Services este pregătit corespunzător pentru riscurile de creditare şi de valoare reziduală.

Ţintele prezentate mai sus vor fi atinse cu un număr semnificativ mai mare de angajaţi, ca urmare a consolidării complete. Se estimează că procentul de femei în funcţii de conducere la BMW Group va creşte uşor, independent de participaţia crescută în BMW Brilliance.

Nicolas Peter: "În calitate de producător global premium, beneficiem acum mai mult ca niciodată de poziţionarea noastră echilibrată în cele trei mari regiuni ale lumii: Europa, America şi Asia. În general, ne aşteptăm ca impulsul pozitiv al companiei noastre să continue şi în 2023. Produsele noastre atractive şi cererea în creştere pentru mobilitate electrică ne fac să fim optimişti în ceea ce priveşte viitorul."

¹ Raportul dintre veniturile companiei înainte de impozite şi veniturile BMW Group.

² Acţiuni ordinare/preferenţiale. Câştigul per acţiune din acţiunile preferenţiale se calculează prin distribuirea câştigurilor necesare pentru a acoperi dividendul suplimentar de 0,02 euro per acţiune preferenţială, proporţional, pe trimestrul exerciţiului financiar corespunzător.

¹ Raportul dintre veniturile companiei înainte de impozite şi veniturile BMW Group.

² Acţiuni ordinare/preferenţiale. Câştigul per acţiune din acţiunile preferenţiale se calculează prin distribuirea câştigurilor necesare pentru a acoperi dividendul suplimentar de 0,02 euro per acţiune preferenţială, proporţional, pe trimestrul exerciţiului financiar corespunzător.

GLOSAR - explicarea principalilor indici de performanţă

Livrări către clienţi

Un automobil nou sau folosit va fi înregistrat ca livrare odată ce este înmânat utilizatorului final (include şi clienţii de leasing din contracte de leasing cu BMW Financial Services). În SUA şi Canada, utilizatorii finali includ şi (1) dealerii atunci când desemnează un automobil ca înlocuitor de service sau maşină demo şi (2) dealerii şi alte terţe părţi când cumpără un automobil de companie la licitaţie sau direct de la BMW Group. Livrările pot fi făcute de BMW AG, de una dintre subsidiarele sale internaţionale, un dealer BMW Group sau dealeri terţi independenţi. Marea majoritate a livrărilor - şi, prin urmare, raportarea livrărilor către BMW Group - este făcută de dealeri terţi independenţi. Livrările retail de automobile în timpul unei anumite perioade de raportare nu se corelează direct cu veniturile pe care BMW Group le recunoaşte pentru acea perioadă de raportare.

EBIT

Profit anterior exerciţiului financiar. Profitul anterior exerciţiului financiar cuprinde veniturile, mai puţin costurile de vânzări, cheltuielile de vânzări şi administrative şi valoarea netă a altor venituri şi cheltuieli operaţionale.

Marja EBIT

Profit/pierdere anterior exerciţiului financiar ca procent din venituri.

EBT

EBIT plus rezultatul financiar.

RoCE

Rentabilitatea capitalului angajat (RoCE). RoCE în segmentele Auto şi Moto este măsurată pe baza profitului de segment relevant înainte de rezultatul financiar şi a valorii medii a capitalului angajat - la sfârşitul ultimelor cinci trimestre - în segmentul în cauză. Capitalul angajat corespunde sumei tuturor activelor operaţionale curente şi imobilizate, mai puţin pasivele care, în general, nu implică dobândă.

RoE

Rentabilitatea capitalului propriu (RoE). RoE în segmentul de Financial Services este calculat ca profit de segment înainte de impozitare, împărţit la valoarea medie a capitalului propriu - la sfârşitul ultimelor cinci trimestre - atribuibil segmentului Financial Services.